核心逻辑：技术封锁倒逼国产替代加速，政策与市场需求双重驱动。细分领域及标的： ：若关税豁免或谈判缓和，部分板块可能回调。 技术突破延迟 ：半导体设备/材料国产化进度慢于预期。 地缘冲突升级 ：全球供应链进一步割裂，通胀压力加剧。 策略建议：短期聚焦农业、军工等防御板块；中长期布局半导体、新能源等成长主线，关注政策落地节奏与业绩验证。